光伏行业“淘汰赛”打响 硅料价格跌破4万元

近期，光伏行业在经历了一段时间的高速增长之后，遭遇到了周期性的挑战。最新数据显示，多晶硅的价格再次出现了下跌，其中P型致密材料的平均成交价格为每吨3.73万，周环比下降的幅度达到4.36%。N型颗粒硅的平均成交价格为每吨3.75万，周环比下降的幅度达到6.25%。

01自进入2024年以来电池片、硅片的价格受硅料端降价、阶段性供需错配等因素的影响出现了下跌，产业链的价格也出现了动荡，这些情况也在光伏上市企业的业绩层面上得到了反馈。根据数据显示，申银万国光伏设备行业分类当中有63家上市公司，2024年一季度营业收入同比增长的只有26家，所占的比例大约是4层，利润值同比增长的有18家，火占的比例只有28.57%。净利润出现亏损的企业达到20家，大部分企业来自电池片、硅片和硅料环节，其中包括通威股份、晶澳科技、TCL中环有龙头企业。

02光伏行业的淘汰赛随着N型电池技术的加速迭代、产业链价格的持续走低悄然打响。包括晶科能源在内的头部企业面对新一轮的产能，洗白周期表示将会蓄力穿越周期，谨慎进行扩产。行业当中一部分入局时抱着淘金心态的跨界玩家，已经在这场淘汰赛开启之时悄然离场，比如琳达股份、中来股份等都终止了破产的项目。

03光伏产业链的价格自2023年四季度开始进入下行的通道，组件、电池、硅片、硅料各个环节的盈利都承担了很大的压力。产业链的价格在进入2024年之后持续下探。其中价格变动比较明显的是昔日利润最为丰厚的硅料环节。根据硅料企业此前所披露的成本数据。硅料的价格目前已经将头部厂商的成本价跌穿了。

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